Инвестиции в МФО - как защититься инвестору?

Главная опасность вложения денежных средств в микрофинансовые организации кроется в возможной потере капитала. Высокий процент просроченных кредитов, который возрастает в неблагополучные экономические периоды, может привести к банкротству МФО. А инвесторы получат судебные разбирательства без гарантии возвращения вложенных денег.

Например, в 2018 году по плану реструктуризации в компании «Домашние деньги» призошел технический дефолт с ценными бумагами, из-за которого она не смогла выплатить инвесторам деньги. МФО не покрыла часть номинальной стоимости облигаций и не выплатила по ним доход в размере 90,5 млн рублей. План реструктуризации с самого начала был для компании неподъемным. Вкладчики воспользовались досрочным требованием о погашении долга, что ухудшило положение «Домашних денег».

Чтобы не попасть в финансовую ловушку и снизить риски инвестирования, необходимо ответственно относиться к выбору компании.

Как выбрать надежную МФО?

Микрофинансовые организации, в отличие от банков, не должны проходить процедуру обязательного государственного страхования. Поэтому в случае неплатежеспособности компании, инвестор не сможет вернуть свои деньги. Перед тем как подписать договор нужно оценить реальную деятельность МФО по следующим параметрам:

1. Наличие на сайте Центрального банка РФ. В период с 2011-2017 года из реестра было исключено более 6 тысяч МФО. Организации из перечня ЦБ должны иметь не менее 70 млн рублей собственного капитала и проходить регулярные аудиторские проверки. Это создает привлекательные условия для осторожных вкладчиков и снижает риски инвестирования.
2. Период работы. Чем дольше возраст бренда и история, тем надежнее защищены вложения.
3. Сведения об учредителях, масштабах работы, условиях по займам, соотношению выданных кредитов и возвращенных, проверка всех доступных документов. Мелкие МФО завлекают вкладчиков высокими процентами, а крупные стабильно развивающиеся компании предлагают умеренную процентную ставку. Инвестиции под 30% годовых, с большой вероятностью, являются высокорискованными.
4. Рейтинг надежности в специальных агентствах. Например Эксперт РА. Значения «А» и выше свидетельствуют о надежности организации, а «В» о рискованности инвестирования.
5. Проверка сведений, которые предоставила органзация с информацией из ЕГРЮЛ (Единый государственный реестр юридических лиц). В день подписания договора рекомендуем сравнить полное официальное наименование и реквизиты, потому что некоторые недобропорядочные МФО могут указать в договоре название похожее на официальное. Иначе инвестор не сможет предъявить претензии заемщику.
6. Договор. Нужно внимательно ознакомиться с вариантом договора МФО: уточнить есть ли капитализация, возможность ежемесячного снятия процентов, какой размер процента за досрочное снятие денег и т.д. Инвестор делит риски с заемщиком, не стоит выбирать высокодоходные компании, потому что рисковая модель бизнеса может привести к банкротству.
7. Анализ обществвенного мнения. Оцените отзывы клиентов о микрофинансовых организациях в независимых источниках (упоминания в СМИ, оценки инвесторов и заемщиков).
8. Отчетность компании. Чтобы оценить эффективность работы МФО, нужно уметь разбираться в финансовой отчетности. 1 июля 2018 года в силу вступил новый «Базовый стандарт совершения микрофинансовой организацией операций на финансовом рынке», который повысил требования к раскрытию информации для инвесторов. Вкладчик может ознакомиться с деятельностью заемщика за последние пять лет работы.
9. Членство в саморегулируемых организациях.
10. Доходность от программы инвестирования.

На последних двух пунктах остановимся подробнее.

Членство компании в СРО

Согласно Федеральному закону от 13 июля 2015 г. № 223-ФЗ «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка» МФО не имеют право на осуществление своей деятельности без членства в одной из саморегулируемых организаций. Поэтому обязательно следует учитывать вступление микрофинансовых компаний в СРО. По состоянию на 2019 год все МФО федерального уровня имеют членство в саморегулируемых компаниях.

Список СРО на рынке России:

• СРО «МиР»;
• СРО Союз «Микрофинансовый альянс»;
• СРО «Единство».

Как правило, данные об СРО размещены на официальном сайте микрокомпании. Причинами отказа саморегулируемых организаций принять МФО в свои ряды могут быть: несоблюдение нормативам и требованиям, недостаток капитала, проблемы с ПСК (полная стоимость кредита), сомнения в чистоте происхождения денежных средств.

Доходность от программы инвестирования

Каждая МФО предлагает свои условия привлечения денег для инвесторов. В среднем доходность от вложений составляет 15-20% годовых. Доход, превышающий ставку рефинансирования Центрального Банка РФ более чем на 5%, облагается подоходным налогом 13%.

Договор чаще всего заключается на три года, но также существуют краткосрочные вклады до 6 месяцев. В договоре написано, с какой регулярностью будут начисляться проценты и итоговая доходность. Чем больше срок и сумма инвестиций, тем выше процентная ставка. Данный показатель может зависеть от устройства деятельности МФК. Если бизнес ведется в низкорискованном сегменте (займы до зарплаты), то ставка составит около 20% годовых. А залог квартиры или другого имущества более надежен для инвестора. То есть чем рискованнее сегмент, тем выше ставка. Заемщик вероятнее вернет деньги во втором случае.

Многие МФО дают возможность в течение срока договора вносить дополнительные денежные средства. Инвестор имеет возможность досрочно забрать финансы. В таком случае ставки снижаются, а ранее начисленные проценты пересчитываются.

Инвестиции в микрофинансовые организации не страхуются государством. Поэтому гарантии на получение денег может дать только заемщик на общих основаниях.

Порог входа для инвестирования в МФК составляет 1,5 млн рублей. Его размер установлен с целью отсечения неквалифицированных инвесторов. Сумма значительная, поэтому не нужно вкладывать более 20% своего инвестиционного капитала в микрофинансовые организации. Доход от вложений может быть до 26% годовых, но выбирать организации с самими высокими процентами не стоит. Акцентируйте внимание на рейтинг, финансовую отчетность компании и всесторонне изучите и проанализируйте экономические показатели. А также избегайте малоизвестных и молодых компаний, которые не отличаются надежностью.