Минфин заявил о выпуске Государственных краткосрочных облигаций (ГКО) - главной причины дефолта 1998 года.
На днях было заявлено о том, что Россия возвращается к ГКО. Впервые они были введены в 1993 году. По официальной версии, для того, чтобы покрыть дефицит бюджета.
А на самом деле?
«До этого были пирамиды Мавроди и прочих товарищей. Государство посмотрело на МММ и подумало: а мы чем хуже Мавроди? Почему ему можно, а нам нельзя?» - комментирует экономист Юрий Загребной, который крах ГКО в 1998 году застал депутатом Мосгордумы.
«По ГКО платили бешеные проценты - перед дефолтом 1998-го они составляли 148%. Какой-нибудь районной управе из московского бюджета выделяли деньги на строительство детской площадки, а управа брала эти деньги и вкладывала в ГКО - мол, получим проценты, а потом займемся детской площадкой», - вспоминает Загребной.
За покупку ГКО не только не наказывали, но и гладили по головке. В результате за пять лет своего существования ГКО сумели высосать все деньги из реального сектора экономики, уже и без того умирающей промышленности. Директора заводов закрывали производства, чтобы вырученную на этом копейку вложить в гособлигации, - прибыль заводов была минимальной и не шла ни в какое сравнение с госзаймом. «Когда появляется такой процент, куда пойдут деньги, в том числе бюджетные? Конечно, они пойдут не в производство», - говорит экс-депутат.
О том, что государство в один прекрасный день может просто взять и не заплатить, тогда никто не думал - государственные облигации считали надежными.
В 1996 году выручка от размещения ГКО достигла более 50 трлн рублей.
Однако к августу 1998-го выплаты по процентам превысили доходы от продажи новых облигаций и правительство Кириенко объявило о дефолте.
Вроде бы все по-честному, без обмана. «Однако было ясно: на ГКО кто-то в правительстве хорошо заработал. Об этом говорили открыто. Лужков, например, осуждал ГКО - мол, нельзя государству вести себя, как Мавроди. Но судебных решений нет. Расследованием махинаций с ГКО никто не занимался», - говорит Загребной.
Заодно под видом дефолта государство обокрало население, которое ни в какие ГКО ничего не вкладывало, да и знать ничего не знало. За несколько дней доллар подорожал в четыре раза, а с ним подорожали продукты - почти все они были импортными.
В неизвестном направлении исчезли банковские вклады граждан - подобный тотальный грабеж стал вторым после 1991 года в истории современной России. Банковские структуры следом за государством объявили о своем частном дефолте, отказавшись возвращать вклады миллионам россиян, а также предприятиям и компаниям. Многие россияне на полгода остались без зарплаты. Тем временем банки-банкроты создавали новые банки, куда переводили все свои ликвидные активы, кроме долгов.
Сейчас Минфин клянется, что ничего подобного не повторится. Якобы ГКО бояться не стоит - подобные госзаймы существуют во многих странах, выпуск гособлигаций в той же Европе существует десятилетия и не заканчивается дефолтом.
В 1990-е, соглашаются в Минфине, были допущены ошибки. Теперь их учтут.
«Да, можно по-разному выстраивать инструмент ГКО. У нас он выстраивался как пирамида. Но если его выстраивать честно, то доход по ГКО составит 1-2%, или ноль, или вообще уйдет в минус. По-настоящему доходных производств, в которые государство могло бы вложить деньги от ГКО и получить прибыль, у нас просто нет, и в нынешних экономических условиях их создание маловероятно, тем более с такой быстрой отдачей. Кто станет вкладывать в ГКО деньги при таких ничтожных процентах?» - спрашивает Загребной.
Так, значит, опять пирамида?
Любая пирамида заканчивается крахом. В 1990-е ГКО дали правительству возможность «протянуть» целых пять лет, затыкая дырки в бюджете. Но тогда не было других катализаторов кризиса - например, сегодня угрожающего объема достигла совокупная задолженность крупных корпораций России перед Западом.
«Они набрали на Западе денег, куда-то их дели, распихали по офшорам и теперь не хотят отдавать. За четыре года банковские активы выросли более чем в два раза! Они уже под 70 трлн, а ВВП 68 трлн. То есть монетизация больше ВВП, но какими-то гнилыми деньгами, которые никто никогда не видел», - говорит Андрей Бунич, президент Союза предпринимателей и арендаторов России.
Теперь Запад денег России больше не дает вроде бы из-за санкций.
Кто понесет в ГКО свои деньги на этот раз? В Минфине ожидают, что население. В 1990-е оно в такие игры не играло, на ГКО пока еще не обжигались.
«У нас и пенсионная реформа затевалась вроде бы не для того, чтобы вытащить из людей их деньги. Все с благими намерениями. Но потом почему-то всегда оказывается, что деньги граждан государству нужнее и они уходят на какие-то другие цели», - говорит Загребной.
Мало кто из российских экономистов верит в то, что с помощью ГКО Минфину удастся достичь заявленных целей.
Аделаида Сигида
Карикатура: А.Хорошевский
Наша справка
За 70 лет существования СССР были выпущены десятки ценных бумаг с привлечением денег населения как на добровольной, так и на обязательной основе. Россияне, доверившие свои накопления государству в 1980-х и начале 1990-х годов, вынуждены возвращать их через Страсбургский суд.
