Настоящий ажиотаж вызвала недавно фраза о необходимости изъятия вкладов населения и направлении их в экономику, которую якобы выдал лидер КПРФ Геннадий Зюганов.
Быстро выяснилось, что это вольная интерпретация его реплики о том, что на счетах граждан и предприятий лежат три бюджета РФ, а банки наживаются на них, не вкладывая в развитие страны. Опыт Китая показывает, что насильно изымать вклады и не надо. При правильном подходе люди сами понесут деньги в экономику.
Еще недавно китайская модель поведения была до боли знакома россиянам: максимальная осторожность, ставка на депозиты и финансовую подушку безопасности. Но неуклонное падение доходности вкладов привело к изменению массовой психологии. Клиенты отчетливо понимают: деньги в банке формально сохраняются, но фактически дешевеют. В результате средний класс в КНР начал искать альтернативу. И нашел ее в инвестициях, прежде всего в технологический сектор. Как отмечают аналитики китайского фондового рынка, речь идет не о спекулятивной лихорадке, а о планомерном перетоке сбережений в фонды и акции компаний, работающих в микроэлектронике, сфере создания электрокаров, биофармацевтике, китайских нейросетях и новой энергетике.
Ключевой площадкой стала биржа ChiNext в Шэньчжэне - китайский аналог американской Nasdaq. Многие ее компании-участницы еще не приносят прибыли, но китайское государство сознательно открыло им доступ к рынку капитала. Прямые (венчурные) инвестиции идут в стартапы, то есть разработчикам, которые еще не вышли на биржу. Доходность их проектов может превышать 1000%, а может уйти в минус. С большинством стартапов именно так и случается. Но триллионы юаней, несмотря на все риски, частные инвесторы - от офисных сотрудников до учителей - направляют в будущие производства, тем самым напрямую финансируя экономический рост.
Российская же ситуация выглядит зеркально противоположной. Доходность вкладов оставляет желать лучшего, но десятки триллионов рублей россиян «заперты» в банковской системе.
И дело тут не столько в слабой финансовой грамотности населения, сколько в нежелании государства хоть палец о палец ударить, чтобы сделать фондовый рынок привлекательным для частных инвесторов.
Москвичка Юлия С., будучи в отпуске по уходу за ребенком, попробовала начать покупать и продавать акции предприятий. Но уже признается: «Никакой вменяемой информации по компаниям и инвестициям для желающих начать вкладывать в перспективные производства у нас нет. Пробую сама методом «научного тыка».
Зарабатывает Юлия немного. Хватает, чтобы побаловать себя новой кофточкой, а порой инвестирует неудачно и остается ни с чем.
К тому же и историй роста, способных увлечь массового вкладчика, в России тоже нет. То есть на практике они есть, а для массового инвестора эта информация недоступна.
Но хуже всего — это ощущение, что правила игры в России могут мгновенно меняться, причем не в лучшую сторону. Как налоги, как курс рубля, как внешние риски. Когда горизонт планирования от получки до получки, люди предпочитают не связываться с долгосрочными вложениями.
В Китае клиенты банков забирают деньги с вкладов не только потому, что ставки падают, но и потому, что им есть куда их нести - в растущие высокотехнологичные сектора, поддерживаемые государством и рынком. В России же высокие технологии методично дискредитируют сами чиновники, которые пихают «цифру» и искусственный интеллект всюду, докуда дотягиваются их руки.
Так что сколько-нибудь грамотный частный инвестор скорее купит акции банка, энергетической или добывающей компании с доходностью 13% в год, а стало быть, и аналогичным ростом котировок и дивидендов, чем, к примеру, отечественного лидера биотехнологий. Почему? Потому что он о таком и слыхом не слыхивал.
Частному российскому вкладчику, который совокупно держит в банках полтора бюджета страны, для смелых решений не хватает доверия к государству, опыта и доступных инструментов для долгих вложений. Поэтому просто изъять деньги у населения — это для экономики не выход. Вопрос в том, куда их потом можно вложить. Выгодно и относительно безопасно.
Яна Полянская
