Сегодня 23 июня 2017 г., пятница, 09:47USD 60.14 +0.1482EUR 67.14 +0.3515
Бизнес. Финансы

Нужны ли народу «народные» облигации?

3 мая 2017
hits 4701

С 26 апреля этого года и как минимум до 29 апреля 2020 года у банковских вкладов появится альтернатива. В России стартовала продажа облигаций федерального займа (ОФЗ) для населения.

Тысяча рублей - номинальная стоимость одной облигации, но купить их можно минимум на 30 тыс. руб., максимум - на 25 млн руб. в одном выпуске.

Облигации являются купонными. Это значит, что по ним предусмотрены процентные выплаты по купонам, каждый из которых без каких-либо корректировок на инфляцию будет выплачиваться каждые полгода.

Чтобы мотивировать инвесторов держать при себе купленные бумаги три года, размер купона будет повышаться с каждой выплатой. Ставка первого купона составит 7,5%, второго - 8%, третьего - 8,5%, четвертого - 9%, пятого - 10%, а последнего - 10,5% годовых. Таким образом, средняя доходность «народной» облигации за три года составит 8,5% годовых, а это, говорят власти, хороший способ сохранить сбережения.

Впрочем, итоговая доходность бумаг будет немного ниже 8,5% из-за комиссии, которую придется заплатить банку при покупке облигаций. Ее размер зависит от суммы, вкладываемой в ценные бумаги: если клиент купит «народные» облигации менее чем на 30-50 тыс. руб., то комиссия составит 1,5% от суммы покупки, если на 50-300 тыс. руб., то комиссия уменьшится до 1%, а при общем объеме инвестиций свыше 300 тыс. руб. - 0,5%.

Таким образом, при покупке бумаг на 30 тыс. руб. и комиссии 1,5% реальная доходность составит 8,37% годовых, при покупке от 50 тыс. руб. и комиссии 1% - 8,42% годовых, при покупке от 300 тыс. руб. и комиссии 0,5% - 8,46% годовых.

Желающих «срубить побольше бабла» с ОФЗ оказалось немало. Уже 26 апреля Сбербанк и ВТБ24 насчитали порядка 1,5 тыс. человек, которые хотели купить облигаций на 1,5 млрд руб. Правда, реально приобрести ценные бумаги смогли только те, у кого был открыт брокерский счет.

В результате в первый день продаж Московская биржа зарегистрировала 337 состоявшихся сделок на сумму 700 млн руб. Остальные получат на руки соответствующий документ (выдача на руки реальных бумаг не предусмотрена) после открытия брокерского счета. В Сбербанке эта процедура занимает день, а в ВТБ24 - три дня.

К слову, именно из-за необходимости открытия брокерского счета купить ОФЗ можно не во всех отделениях Сбербанка и ВТБ24, а только в тех, которые занимаются инвестиционными услугами.

Продать на сторону «народные» облигации не получится. Зато их можно вернуть банку, в котором те были куплены. За досрочную продажу ОФЗ банк снимет такую же комиссию, что и при покупке, - от 0,5 до 1,5% в зависимости от суммы.

К примеру, у вас есть бумаги на 30 тыс. руб., но вы хотите досрочно вернуть свои деньги через год после покупки ОФЗ. Доходность бумаг в этом случае составит всего 4,76% годовых, подсчитали эксперты.

Как распоряжаться своими средствами - личное дело каждого, но, прежде чем делать конкретные шаги, советуем досконально изучить всю информацию и осознанно подходить к возможным рискам.

Например, по мнению финансового омбудсмена Павла Медведева, «народные» облигации едва ли составят конкуренцию банковским вкладам, поскольку «процентные ставки в стабильных банках достигают 9%, а вовсе не 6,7%, как подсчитал Минфин.

Кроме того, процент дохода по облигациям может быть еще ниже из-за достаточно высокой комиссии при покупке и при выходе, поэтому такой инструмент выгоден для людей, у которых есть «лишние» миллионы, но не для тех, чьи накопления ограничиваются несколькими десятками тысяч».

P.S. 28 апреля ЦБ РФ снизил ключевую ставку на 0,5 %, а это значит, начнут уменьшаться и ставки по вкладам.

Елена Казанцева.

РИА «НОВОСТИ»/М.Блинов

 

Никита Исаев, директор Института актуальной экономики:

«ОФЗ - хороший вариант для сохранения рублевых активов»

- Облигации традиционно являются одним из самых надежных инструментов, особенно в таком виде, в каком Минфин их предлагает населению. У них фиксированная доходность и погашение без дисконта, то есть через три года деньги за них должны вернуть в полном объеме, а проценты будут начисляться постепенно, раз в полгода.

Облигации федерального займа могут быть интересны тем, кто желает просто сохранить свои накопления без потерь. Сильно заработать на них не получится - средняя доходность по ним выходит 8,5% в год (это примерно на 0,5% больше нынешних ставок по депозитам в банках), но и прогореть риск минимальный. Уж у Минфина ЦБ точно лицензию не отберет.

Просто отказ в погашении облигаций тоже маловероятен - это сильно ударит по кредитному рейтингу России, а значит, будут проблемы с иностранными инвесторами. 23 млрд рублей - не та сумма, чтобы рисковать кредитным рейтингом, ее проще выплатить.

С облигациями остается только риск проиграть на курсовой разнице, если рубль начнет терять в цене. Если сбережения хранятся в рублях, то ОФЗ - хороший вариант для их сохранения, а если в валюте, то стоит хорошенько подумать и все взвесить, прежде чем бежать за облигациями. Увы, но у нас практически невозможно спрогнозировать курс рубля на три года вперед.

 

Никита Кричевский, доктор экономических наук:

«Я эти облигации покупать не буду!»

- Эти облигации называют еще «народными». Но стоимость минимального пакета - 30 тысяч рублей. Ну и какой среднестатистический кошелек потянет эту инвестицию? Да еще и комиссию надо будет заплатить, а она немаленькая - от 0,5 до 1,5 % от суммы.

При необходимости срочно вернуть свои деньги владелец «народных» облигаций не только не получит дохода, а останется в минусе. Если с момента покупки прошло меньше года, ему вернут только потраченную на облигации сумму - без процентов, да и еще удержат с нее комиссию. Минус еще и в том, что рыночный курс облигаций может оказаться ко дню расчета ниже, чем в день покупки.

Смущает неопределенность с налогами. Пока принято решение о том, что «народные» облигации не обложат налогом на доходы физических лиц. Но сохранится ли это в будущем, не ясно. По моим ощущениям, он будет взыматься, и отнюдь не малый.

Я вообще не понимаю, в чем привлекательность облигаций? Доходность в 8,5 %? Так рядом коммерческие банки, крупные и надежные, предлагают вклады под больший процент.

Так что думайте сами, а я вот точно эти облигации покупать не буду!

Записал Андрей Князев

Просмотров: 4701
Поделиться

Полезная информация

Загрузка...
Совет Федерации взялся за курс рубля Далее в рубрике Совет Федерации взялся за курс рубля


Загрузка...
Комментарии (6)

Добавить комментарий

RSS-лента RSS-лента комментариев

Содержание комментариев на опубликованные материалы является мнением лиц, их написавших, и может не совпадать с мнением редакции. MIRNOV.RU не несет ответственности за содержание комментариев и оставляет за собой право удаления любого комментария без объяснения причин.